[결혼준비#37] 신혼부부 배당주 투자 (현금흐름, SCHD, 경제적자유)
결혼식이 끝난 다음 날, 통장 잔액을 보고 멍해진 적 있습니다. 수천만 원이 오갔는데 손에 남은 건 앨범 한 권뿐이었습니다. 그때 처음으로 진지하게 생각했습니다. 결혼 이후 우리는 어떻게 가정 경제를 운영하면 좋을까. 저희 부부가 배당주에 집중하게 된 건 거창한 공부 때문이 아니라, 그 질문에서 시작됐습니다.
적금만으로는 부족하다는 걸, 직접 겪고 나서야 알았습니다
결혼 전까지 저는 월급의 대부분을 적금에 넣었습니다. "안전하니까"라는 이유 하나만으로요. 일반적으로 적금은 원금 보장이 되니 가장 안전한 재테크라고 알려져 있습니다. 그런데 막상 몇 년을 해보니 체감이 다르더군요.
문제는 물가상승률이었습니다. 소비자물가지수(CPI)란 생활에 필요한 상품과 서비스의 가격 변동을 측정하는 지표로, 쉽게 말해 내 돈의 실질 가치가 얼마나 줄었는지를 보여줍니다. 한국은행 경제통계시스템에 따르면 최근 수년간 소비자물가 상승률이 연 3~5% 수준을 기록한 해가 있었는데(출처: 한국은행 경제통계시스템), 그 시기 적금 금리가 물가를 온전히 따라잡지는 못했습니다. 달걀 한 판, 장볼 때 느끼는 그 묵직한 감각이 숫자로 확인되는 순간이었습니다.
그래서 저는 방향을 바꿨습니다. 적금을 완전히 끊은 건 아니지만, 자산의 중심을 배당주와 배당 ETF 쪽으로 옮기기 시작했습니다. 배당 ETF란 배당을 꾸준히 지급하는 여러 기업의 주식을 하나로 묶어 분산 투자할 수 있게 만든 상품으로, 개별 종목을 직접 고르는 부담 없이 배당 수익을 추구할 수 있다는 장점이 있습니다.
저희 부부 자산의 약 60%는 SCHD에 집중되어 있습니다. SCHD란 미국 배당 성장주에 투자하는 ETF로, 단순히 배당금이 높은 기업이 아니라 배당을 꾸준히 늘려온 기업들을 선별해 담는다는 점이 특징입니다. 처음 이 비중이 과한 것 아니냐는 생각도 했습니다. 그런데 제 경험상 배당 성장주란 경기가 나빠도 버텨주는 종목들이 많아서, 하락장에서 심리적 부담이 기술주에 비해 확실히 덜했습니다.
나머지 자산은 현금성 자산 15%, 단기채권, 장기채권, 금 현물, 그리고 기술주 일부로 구성했습니다. 여기서 채권이란 국가나 기업이 자금 조달을 위해 발행하는 증서로, 만기에 원금과 이자를 돌려주는 비교적 안정적인 자산입니다. 금리가 높은 시기에는 단기채권의 이율도 높아지기 때문에, 그 시기를 활용해 단기채권 비중을 늘린 건 제 나름의 판단이었습니다.
- SCHD(미국 배당 성장 ETF): 전체 자산의 약 60%
- 현금성 자산: 약 15% — 경기 침체 대비 완충재
- 단기채권·장기채권: 금리 환경에 따라 비중 조절
- 금 현물: 인플레이션 헤지(hedge) 목적
- 기술주(QQQ·QQQM 포함): 성장성 보완
배당금이 관리비를 내주는 날, 뭔가 달라졌습니다
배당주 투자를 재미없다고 보는 시각도 있습니다. 기술주처럼 주가가 10배 뛰는 드라마가 없다는 이유에서입니다. 저도 기술주로 10배 가까운 수익을 낸 경험이 있습니다. 솔직히 그 짜릿함은 배당주가 주기 어렵습니다.
하지만 제 경험상 이건 좀 다릅니다. 10배 오른 종목은 반에서 시작했고, 팔 타이밍을 계속 저울질했습니다. 결국 팔고 나서도 "더 갖고 있었으면 어땠을까"라는 생각이 남았습니다. 기술주의 상승은 하락 가능성과 정확히 같은 크기로 붙어있습니다. 주가 변동성(Volatility)이란 자산 가격이 얼마나 크게 오르내리는지를 나타내는 지표로, 변동성이 클수록 수익 기회도 크지만 손실 위험도 그만큼 커집니다.
비트코인도 비슷했습니다. 한때 수익률이 50~60%까지 올랐는데 2주 만에 20~30%가 빠졌습니다. 결국 수익을 얻고 나왔지만, 그 기간 동안 주식창을 들여다보는 시간이 너무 아까웠습니다. 전체 자산의 5% 이하 정도는 감내할 수 있을 것 같지만, 그 이상은 저한테는 무리였습니다.
반면 배당주는 다른 감각이 있습니다. 저희 부부가 현재 주식 배당금으로 받는 금액은 월 평균 70만 원 수준입니다. 이 금액이 현재 살고 있는 아파트 관리비와 각종 고정지출을 거의 커버합니다. 처음 배당금이 통장에 찍혔을 때, 제가 일을 한 것도 아닌데 돈이 들어왔다는 그 감각이 예상 밖이었습니다.
여기서 중요한 건 복리 효과(Compound Effect)입니다. 복리 효과란 수익이 원금에 더해지고, 그 합산된 금액에서 다시 수익이 발생하는 구조로, 시간이 길어질수록 자산 증가 속도가 가팔라지는 특성이 있습니다. 배당금을 받아서 재투자하면 이 복리 효과가 본격적으로 작동합니다. 지금 당장은 커피 한 잔 값 수준이더라도, 꾸준히 재투자하면 5년, 10년 뒤에는 전혀 다른 숫자가 됩니다.
물론 배당주 투자에도 단점은 있습니다. 주가 성장 속도가 기술주에 비해 느리고, 배당금을 받을 때 배당소득세 15%가 원천징수됩니다. 수익이 온전히 내 손에 오지 않는다는 점은 확실히 아쉽습니다. 그래서 저는 연금저축 계좌를 활용해 SCHD와 유사한 국내 상장 ETF에도 일부 투자하고 있습니다. 연금저축이란 세액공제 혜택과 과세 이연 효과를 동시에 누릴 수 있는 절세 계좌로, 미국 지수 추종 ETF에도 투자할 수 있어 활용 폭이 넓습니다(출처: 국세청).
부동산 투자도 한때 진지하게 검토했습니다. 경매 공부도 함께 했고, 실제 입찰가를 연습해보기도 했습니다. 그런데 부동산은 자산 규모가 크기 때문에 레버리지, 즉 대출을 끼지 않으면 접근이 어렵습니다. 레버리지(Leverage)란 자기 자본보다 큰 금액을 투자하기 위해 타인 자본을 활용하는 방식으로, 수익이 날 때는 이익이 증폭되지만 손실 시 부담도 함께 커집니다. 아직 저희한테는 그 부담을 감당할 준비가 되지 않았다고 판단했습니다.
자주 묻는 질문
Q. 신혼부부가 배당주 투자를 시작하기에 적합한 금액이 따로 있나요?
A. 일반적으로 "목돈이 생기면 시작하자"고 미루는 경우가 많은데, 제 경험상 금액보다 습관이 먼저입니다. 저희는 소액으로 ETF 자동 매수를 먼저 만들어놓고, 여유 자금이 생길 때마다 비중을 늘렸습니다. 처음 배당금이 몇천 원 수준이어도 재투자 구조를 만드는 게 핵심입니다.
Q. SCHD가 좋다고 하는데, 국내에서는 어떻게 투자할 수 있나요?
A. 미국 계좌에서 직접 SCHD를 살 수도 있고, 국내 주식 시장에도 SCHD 지수를 추종하는 ETF가 상장되어 있습니다. 특히 연금저축 계좌를 활용하면 세액공제와 과세 이연 혜택까지 동시에 받을 수 있어, 장기 투자 목적이라면 연금저축을 먼저 채우는 방식이 유리할 수 있습니다.
Q. 배당주 투자는 기술주에 비해 수익률이 너무 낮은 거 아닌가요?
A. 주가 성장만 놓고 보면 기술주가 앞서는 시기가 많습니다. 그런데 배당금을 빠짐없이 재투자하면 복리 효과가 붙어서 격차가 생각보다 많이 줄어듭니다. 저는 기술주와 배당주를 적절히 섞는 방식을 선택했고, 이 조합이 변동성을 낮추면서 성장도 어느 정도 따라가는 균형점에 가깝다고 봅니다.
Q. 부부가 자산을 합쳐서 관리하는 게 좋을까요, 따로 하는 게 좋을까요?
A. 저희는 합산 관리를 선택했고, 각자 용돈 없이 필요할 때 상의 후 사용하는 방식입니다. 자산이 분산되면 관리 포인트가 늘어나고 전체 그림이 잘 안 보인다는 게 제 경험상 가장 큰 문제였습니다. 합산 관리가 어색하다면 생활비 계좌만이라도 공동으로 운영하는 것부터 시작해보는 게 현실적입니다.
Q. 배당주 투자에서 가장 현실적인 리스크는 뭔가요?
A. 배당금이 줄거나 아예 끊길 수 있다는 점입니다. 기업 실적이 나빠지면 배당을 삭감하는 경우가 있습니다. 이 때문에 개별 종목보다는 SCHD 같이 여러 종목을 분산해서 담는 ETF를 기본으로 쓰는 게 한 기업의 배당 삭감 리스크를 줄이는 방법입니다. 원금 손실 가능성도 항상 염두에 두어야 합니다.
결론
결혼은 가장 큰 소비 이벤트처럼 느껴지지만, 저는 그 시기를 지나면서 오히려 자산을 어떻게 배치할지 처음으로 진지하게 고민했습니다. 소비는 그 순간 끝나지만, 자산이 만들어내는 현금흐름은 계속됩니다. 월 70만 원의 배당금이 처음부터 있었던 건 아닙니다. 작은 금액을 재투자하는 과정이 쌓여서 지금에 이른 것입니다.
배당주 투자가 모든 사람에게 맞는 정답은 아닙니다. 원금이 보장되지 않고, 배당이 줄거나 끊길 위험도 있으며, 기술주만큼 화려한 상승을 기대하기도 어렵습니다. 다만 주식창을 매일 들여다보는 스트레스 없이, 시간이 지날수록 현금흐름이 생활을 조금씩 받쳐주는 구조를 원하는 분들에게는 충분히 고려할 만한 방식이라고 생각합니다. 자신의 상황에 맞는 분산투자와 꾸준한 재투자, 그 두 가지가 전부입니다.